(Alle tall i NOK 1.000)

Finansiell risiko

Goodtech konsernet driver virksomhet i flere europeiske land og er utsatt primært for renterisiko, valutarisiko, likviditetsrisiko og kredittrisiko.

Styret har lagt opp til årlig gjennomgang av rutiner for håndtering av risiko. Konsernets ledelse har en løpende vurdering av disse risikoer og fastsetter retningslinjer for hvordan disse håndteres. Ledelsen innenfor hvert forretningsområde har ansvaret for løpende oppfølging av risikoforhold innenfor sitt ansvarsområde.

Kapitalforvaltning

Styrets mål er å opprettholde en sterk kapitalbase, for å bevare investorers, kreditorers og markedets tillit, og for å utvikle forretningsvirksomheten. Gjennom å sørge for gode forholdstall knyttet til egenkapital og gjeld vil konsernet støtte den virksomhet som drives, og dermed maksimere verdien av konsernets aksjer. Konsernet styrer sin kapitalstruktur og gjør nødvendige endringer basert på en løpende vurdering av de økonomiske forhold virksomheten drives under, og de utsikter man ser på kort og mellomlang sikt.

Konsernet følger opp sin kapitalstruktur ved å se på gjeldsgrad, som er definert som netto rentebærende gjeld dividert på egenkapital. I tillegg styres konsernets policy bl.a. av kapitalkrav (covenants krav) knyttet til gjeld til kredittinstitusjoner. Konsernet skal ha en netto rentebærende gjeld/EBITDA på maksimalt 2,5.

Ingen selskaper i konsernet er underlagt eksterne kapitalkrav utover covenants krav knyttet til gjeld til kredittinstitusjoner.

Kredittrisiko

Risiko for at motparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser anses som lav. Goodtech har etablert klare retningslinjer og kriterier for vurdering av kredittrisiko.  I tillegg er det stor spredning på kundene både med hensyn til antall og størrelse, samt at kundene i hovedsak er etablerte solide selskaper. Konsernet har ingen vesentlig kredittrisiko knyttet til en enkelt motpart eller flere motparter som kan sees på som en gruppe på grunn av likheter i kredittrisikoen. Kunder som ønsker kreditt blir kredittvurdert løpende. Dette reduserer sårbarheten for tap på enkeltkunder, og de senere års drift viser også at det har vært lite tap på fordringer. Det er derfor ikke behov for ytterligere avsetninger utover ordinære avsetninger for tap på krav. Se også note 18 for informasjon om aldersfordeling og tap på fordringer.

Konsernet anser sin maksimale risikoeksponering å være regnskapsførte verdier av kundefordringer og andre omløpsmidler.

Maks kreditteksponering	2020	2019
Kontanter og kontantekvivalenter (note 19)	108 121	65 387
Kontraktseiendeler (note 17)	38 142	25 515
Kundefordringer (note 17)	61 247	64 173
Andre kortsiktige fordringer (note 18)	6 257	5 958

Renterisiko

Konsernets eksponering for renterisiko er i hovedsak knyttet til finansiering med flytende rente. Overskuddslikviditet er primært plassert i bankinnskudd og lavrisiko pengemarkedsfond. Renteinntekter og rentekostnader innregnet i resultatet påvirkes av renteendringer i markedet.

Hovedmålet med styring av finansiell renterisiko er å reduserer den finansielle risikoen, samt å minimere rentekostnaden over tid. Konsernets rentebærende gjeld er inngått med flytende rente. Konsernet har inngått rentebytteavtaler, fast-rente avtale, som sikring mot ett av konsernets langsiktige lån. Viser forøvrig til note 20.

Sensitivitetsanalyse med hensyn på renterisiko

Endringer i rentenivået på konsernets lån vil ha effekt på rentekostnaden i konsernet. Sensitivitetsanalyse utført reflekterer en endring i rentenivået med 0,5 basispunkter i forhold til rentenivå per 31.12.2020. Dersom alle renter for alle valutaer hadde blitt redusert eller økt 50 basispunkter for Goodtech ASA og datterselskapene ville rentekostnaden for konsernet være 0,2 mill. kroner høyere eller lavere per 31.12.2020 (0,2 mill. kroner per 31.12.2019).

Endringer i diskonteringsrente på leieforpliktelse vil ha effekt på rentekostnaden i konsernet. Sensitivitetsanalyse utført reflekterer en endring i diskonteringsrente med 0,5 basispunkter i forhold til benyttede diskonteringsrenter per 31.12.2020. Dersom alle diskonteringsrenter hadde blitt redusert eller økt 50 basispunkter for Goodtech ASA og datterselskapene ville rentekostnaden for konsernet være ca 0,8 mill. kroner høyere eller lavere per 31.12.2020.

Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er risikoen for at konsernet ikke vil kunne oppfylle sine finansielle forpliktelser etter hvert som de forfaller. Likviditetsstyringen skal sikre at tilgjengelig likviditet er tilstrekkelig til å oppfylle forpliktelser ved forfall.

Goodtech konsernets strategi er å ha tilstrekkelig kontanter, kontantekvivalenter eller kredittmuligheter til enhver tid for å kunne finansiere drift og investeringer i samsvar med konsernets strategiplan. Ubenyttede kredittmuligheter er omtalt i note 20. Overskuddslikviditet plasseres hovedsakelig i norske kroner.

Konsernet har netto positiv likviditetsbeholdning pr 31.12.2020.

Konsernet overvåker likviditetssituasjonen på kort og lang sikt gjennom aktiv overvåking og styring gjennom konsernkonti og i tett dialog med datterselskapene. Konsernet har periodisk oppfølging av likviditet og forfalte fordringer sammen med datterselskapene, og fokus på utvikling i arbeidskapitalen.

Følgende tabell viser en oversikt over forfallsstrukturen for konsernets finansielle forpliktelser, basert på nominelle avdrag og estimerte rentebetalinger. Estimerte fremtidige rentebetalinger er basert på forfallsprofil for konsernets finansielle forpliktelser.

Forfallsprofil på konsernets finansielle forpliktelser 31.12.2020	< 1 år	1-3 år	3-5 år	Mer enn 5 år	Totalt
Rentebærende gjeld
Banklån	6 905	555	442	816	8 719
Leieforpliktelser	10 660	19 484	12 484	9 419	52 047
Trekk på driftskreditt	28 379	–	–	–	28 379
Sum rentebærende gjeld	45 944	20 039	12 926	10 235	89 145
Ikke-rentebærende gjeld
Leverandørgjeld	18 191	–	–	–	18 191
Annen kortsiktig gjeld	61 646	–	–	–	61 646
Sum ikke-rentebærende gjeld	79 543	–	–	–	79 543
Totalt	125 487	20 039	12 926	10 235	168 688
Fremtidige rentebetalinger	289	519	425	720	1 953
Fremtidige diskonteringsrenter, leieforpliktelser	1 718	2 233	1 431	1 080	6 461
Totalt inkludert rentebetalinger	127 493	22 792	14 782	12 034	177 101
Forfallsprofil på konsernets finansielle forpliktelser 31.12.2019	< 1 år	1-3 år	3-5 år	Mer enn 5 år	Totalt
Rentebærende gjeld
Banklån	7 036	502	580	674	8 793
Leieforpliktelser	11 225	14 653	9 519	829	36 227
Trekk på langsiktig kredittramme	27 882	–	–	–	27 882
Sum rentebærende gjeld	46 144	15 156	10 099	1 503	72 901
Ikke-rentebærende gjeld
Leverandørgjeld	22 781	–	–	–	22 781
Annen kortsiktig gjeld	56 735	–	–	–	56 735
Sum ikke-rentebærende gjeld	79 516	–	–	–	79 516
Totalt	125 659	15 156	10 099	1 503	152 417
Fremtidige rentebetalinger	289	519	425	720	1 953
Fremtidige diskonteringsrenter, leieforpliktelser	751	928	314	11	2 004
Totalt inkludert rentebetalinger	126 699	16 603	10 837	2 234	156 374

Valutarisiko

Goodtech er utsatt for valutarisiko, da konsernet opererer i flere land i og utenfor Europa. Kontraktene er primært inngått i lokal valuta (NOK, SEK, EUR og USD). Svingninger i valuta kan medføre endret inntjening i NOK for utenlandske prosjekter. Den vesentligste av risikoen er knyttet til svingninger i SEK, USD og EUR. Imidlertid tilstrebes det at mest mulig av innkjøp og salg i de enkelte prosjekter er i samme valuta, noe som reduserer risikoen knyttet til kurssvingninger.

Balanseført verdi av konsernets nettoinvesteringer i utenlandske foretak fluktuerer med endringer i norske kroner sammenlignet med relevante valutaer. Resultat etter skatt for konsernet er også påvirket av endringer i valutakurser, da resultatet fra utenlandske foretak omregnes til norske kroner ved bruk av en vektet gjennomsnittskurs for perioden.

Konsernet har i tillegg etablert flervaluta konsernkontosystem som bidrar til å utjevne valutarisikoer. Selskapet har i løpet av året ikke gjort noen vesentlige sikringsforretninger med kredittinstitusjoner når det gjelder valuta.

Konsernkonto per valuta	Beløp i valuta	Beløp i NOK
NOK	33 968	33 968
SEK	-14 649	-15 304
EUR	345	3 615
USD	974	8 310
SUM		30 588

Sensitivitetsanalyse med hensyn på valutarisiko

Følgende tabell viser konsernets følsomhet for potensielle endringer i kronekursen, med alle andre forhold holdt konstant. Beregningen legger til grunn like endring mot alle relevante valutaer. Effekten i resultatet kommer av endringer i verdien på pengeposter, og effekten på egenkapitalen kommer fra verdien av netto investeringer i utenlandsk valuta.

	Regnskapsmessig effekt 2020		Regnskapsmessig effekt 2019
	Resultat før skatt	Egenkapital	Resultat før skatt	Egenkapital
10% økn/-red NOK/SEK	(+/-) 38	(-/+) 324	(+/-) 178	(-/+) 247
10% økn/-red NOK/EUR	(+/-) 1 084	(-/+) 326	(+/-) 928	(-/+) 74

Fastsettelse av virkelig verdi

Under følger en oversikt over bokført og virkelig verdi av konsernets finansielle instrumenter, samt hvordan disse er behandlet i regnskapet. Tabellen viser også på hvilket nivå i verdsettelseshierarkiet de ulike målemetodene for konsernets finansielle instrumenter målt til virkelig verdi vurderes å befinne seg i forhold til hvor objektiv målemetoden er.

Det er ikke vesentlig avvik mellom virkelig verdi og bokført verdi. Balanseført verdi av kontanter og kontantekvivalenter og kassekreditt er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til ”normale” betingelser. Gjeld til kredittinstitusjoner er inngått med flytende rente og balanseført verdi er vurdert å være tilnærmet lik virkelig verdi.

Kategorier av finansielle instrumenter

2020	Note	Verdsettelsesnivå	Finansielle instrumenter målt til amortisert kost	Sum
Finansielle eiendeler
Kundefordringer	17		61 247	61 247
Andre kortsiktige fordringer	18		6 257	6 257
Kontanter og kontantekvivalenter	19		108 121	108 121
Sum				175 625
Finansielle forpliktelser
Langsiktig rentebærende gjeld	20	2	1 814	1 814
Kortsiktig rentebærende gjeld	20		35 284	35 284
Leverandørgjeld	21		18 191	18 191
Leieforpliktelser	13	3	52 047	52 047
Annen kortsiktig gjeld	21		61 352	61 352
Sum				168 688
Sum finansielle instrumenter			344 313	344 313

2019	Note	Verdsettelsesnivå	Gjeld målt til amortisert kost	Sum
Finansielle eiendeler
Kundefordringer	17		64 173	64 173
Andre kortsiktige fordringer	18		5 958	5 958
Kontanter og kontantekvivalenter	19		65 387	65 387
Sum				135 518
Finansielle forpliktelser
Langsiktig rentebærende gjeld	20	2	26 757	26 757
Kortsiktig rentebærende gjeld	20		74 025	74 025
Leverandørgjeld	21		22 781	22 781
Leieforpliktelser	13	3	36 227	36 227
Annen kortsiktig gjeld	21		56 735	56 735
Sum				216 525
Sum finansielle instrumenter			352 042	352 042

Verdsettelseshierarki

Konsernet klassifiserer virkelig verdi målinger ved å bruke et virkelig verdi hierarki som reflekterer signifikansen av den inputen som brukes i utarbeidelsen av målingene. Ingen finansielle eiendeler eller forpliktelser har blitt reklassifisert på en slik måte at verdsettelsesmetode har blitt endret fra amortisert kost til virkelig verdi eller motsatt.

De forskjellige verdsettelsesnivåene har blitt definert som:

Nivå 1: Virkelig verdi måles ved bruk av kvoterte priser fra aktive markeder for identiske finansielle instrumenter.
Nivå 2: Virkelig verdi måles med bruk av annen observerbar input enn den som benyttes på nivå 1, enten direkte (priser) eller indirekte (utledet fra prises).
Nivå 3: Virkelig verdi måles med bruk av input som ikke baseres på observerbare markedsdata (ikke observerbar input).